Инструкция: как стать квалифицированным инвестором, чтобы покупать иностранные акции

Знак «кирпич» для неквалов

Идея поделить российских инвесторов на квалифицированных и неквалифицированных пришла пять лет назад кому-то умному в Центробанке. Это разделение закрепили в отдельном указании ЦБ — документе, который действует до сих пор. Со временем инвесторов так привыкли делить на две категории, что термины «квал» и «неквал» прочно вошли в словарик биржевых брокеров.

Квалами называют инвесторов, внесенных в специальный реестр и имеющих достаточно наглости, опыта и знаний, чтобы успешно работать даже с самыми рискованными ценными бумагами. Квалифицированные инвесторы имеют выход на западные биржевые рынки, им доступны инвестиционные паи закрытых ПИФов и производные финансовые инструменты (деривативы), они могут покупать структурные ноты и еврооблигации, фьючерсы и опционы, акции иностранных компаний и прочие лакомые штуки.

Обо всём этом роскошестве неквалам, то есть остальным инвесторам, остается мечтать. Рядовым участникам фондового рынка приходится ограничиваться низкорисковыми и, как следствие, менее доходными инструментами из первого и второго уровня котировального списка Мосбиржи.

В 2020 году Центробанк обеспокоился снижением риска для неопытных инвесторов и поспособствовал принятию федерального закона, окончательно разделившего инвесторов на квалифицированных и нет. Например, неквалы, пожелавшие инвестировать в рискованные инструменты, должны, согласно закону, проходить специальное тестирование у брокера — дабы доказать, что они осознают степень риска. Впрочем, основные нормы закона вступят в силу только с 1 апреля 2022 года.

Оно вам надо?

Чтобы понять необходимость получения статуса КИ для начала нужно знать — а для чего все эти ограничения в покупке ценных бумаг и необходимые требования, для получения доступа.

В двух словах.

Квалифицированный инвестор — категория инвесторов, обладающая необходимым капиталом. И самое главное, имеющих знания и опыт торговли ценными бумагами в сфере финансовых рынков. Позволяющие им делать осознанный выбор при инвестициях в рискованные инструменты на основании собственного анализа.

Иными словами,

И во всех этих требованиях сразу возникает много неувязок.

Я на вскидку приведу несколько.

Есть 6 миллионов и автоматически ты становишься квалифицированным инвестором. Оставила тебе бабушка наследство, выиграл в лотерею необходимую сумму.

Ты красавчик! У тебя есть деньги — вот тебе значок. Можешь торговать рискованными инструментами.

Знания? Опыт? Ты о чем? В законе же черным по белому прописано: Имеешь на счетах 6 миллионов — ты готов. ((((

Повышенные риски. Отсутствия статуса КИ не даст тебе вложиться в рискованные проекты (типа венчурных и хедж-фондов). Блин. А как же срочный рынок? С его фьючерсами и опциона. И еще кредитным плечом в торговле. Да здесь потерять все деньги можно буквально за 1 день. Если повезет — за неделю.

А как же Форекс? Вы торговали с плечом 1 к 100, а 1 к 500? Здесь шансов на выживание просто нет. И при том, что любой школьник, пенсионер или просто человек абсолютно не понимающей ничего в торговле, может закинуть денежку и слить все деньги.

Риски в разы (а то десятки-сотен раз) выше, чем например в покупке иностранных акций или ETF (на которые доступ закрыт).

Оборот 6 миллионов за год. Ребята вы серьезно?

Обычный трейдер со средним капиталом в 100-200 тысяч (рублей естественно), легко сделает такой оборот не то что за год — за пару месяцев.

Но это не значит, что он стал Квалифицированным инвестором. Мне кажется, если брать за основу годовой оборот, то наверное еще нужно было бы добавить успешной (прибыльной) торговли. Нажимать на кнопки может любой дурак. Покупай-продавай. Потом снова. И снова.

А вот зарабатывать (или по крайней мере не сливать счет) — удел единиц.

Самое интересное. Вдумайтесь — «Квалифицированный инвестор». Несоответствие названия и требований для получения этого статуса.

Кто такой инвестор? Лицо, осуществляющее долгосрочные вложения капитала с целью извлечения прибыли.

Ключевое слово в этой фразе — «Долгосрочное».

У меня есть знакомый товарищ, имеющий на счетах несколько миллионов (если уже не десятков миллионов). Совершает в год всего всего около 5-6 сделок. Он поддерживается принципа пассивного инвестирования. И сделки совершает только для пополнения портфеля или ежегодной ребалансировки. Если не брать в расчет размер капитала, то по требованиям, если ему будет нужно получить КИ, он не сможет этого сделать.

Закон требует (одно из условий получения статуса КИ) — совершать не менее 10 сделок в квартал на протяжении года.

То есть в среднем по 1 сделке раз в неделю. Блин, да это же трейдинг в явном виде. Какое инвестирование?

Что смогут купить неквалифицированные инвесторы

Итак, новичкам (неквалифицированным инвесторам – неквалам на биржевом сленге) будут доступны только некоторых инструменты. А именно:

  • акции котировального списка Московской биржи – это списки эмитентов первого и второго уровня (туда входит большинство акций российских компаний, в том числе Газпром, Сбербанк, Яндекс, Лукойл и т.д., но, например, Башнефть и НКНХ находятся в третьем уровне (некотировальном) и поэтому для покупки неквалам будут недоступны – посмотреть уровни листинга можно здесь: https://www.moex.com/ru/listing/securities-list.aspx);
  • ETF российских провайдеров FinEx и ITIFunds;
  • простые облигации российских компаний;
  • ОФЗ и муниципальные облигации;
  • паи биржевых ПИФов от российских провайдеров (например, AKNX от Альфа-Капитал или SBSP от Сбербанка);
  • некоторые еврооблигации российских компаний (не субординированные);
  • надежные иностранные облигации, в т.ч. гособлигации стран Евросоюза и Великобритании, а также корпоративные облигации компаний, учрежденных в ЕС и Великобритании (если исполнение обязательств по бонда обеспечивает юрлицо, зарегистрированное на территории РФ и обладающее кредитным рейтингом не ниже установленного ЦБ РФ);
  • валюту.

Кроме того, неквалифицированные инвесторы смогут приобрести иностранные акции, которые входят в расчет одного из мировых фондовых индексов, перечень которых будет утвержден ЦБ РФ к 2021 году. Предварительно в списке находится 40 индексов, в том числе S&P 500, Dow Jones, Nasdaq, Nikkei, FTSE, DAX, Euro Stoxx, China A50 и ряд других. Словом, любимые многими Apple, Tesla, Microsoft, McDonalds и Coca-Cola можно покупать без проблем. Тем более, что Мосбиржа планирует запустить торги иностранными акциями в рублях.

Что такое инвестиции?

Что такое инвестиции простыми словами? По сути, они иллюстрируют закон о причинно-следственной связи: невозможно получить какую-то ценность в будущем, если не предпринять необходимых для этого действий в настоящем. Соответственно, смысл инвестирования сводится к вложению средств, имущества, физических или умственных усилий для приобретения выгоды в перспективе.

В экономической сфере инвестирование подразумевает покупку материальных либо нематериальных активов ради приумножения израсходованных на эти цели денег. В зависимости от вида и характеристик объекта вложения средств различают:

  • Реальные инвестиции. Это — вложения в какие-то материальные и нематериальные ценности, способные принести прибыль. К первым относят недвижимость, металлы, сырьё, а ко вторым — авторские права, патенты, разработки и технологии;
  • Финансовые инвестиции. Представляют собой операции с деньгами и ценными бумагами, среди которых акции, облигации, долговые обязательства, депозиты, паевое и долевое участие в бизнесе.

Как получить новый статус физическому лицу

Закон устанавливает четкие требования к физлицу для получения статуса квалифицированного инвестора. Достаточно соответствовать одному из них.

Стоимость ценных бумаг и обязательств по договорам с производными инструментами

Общая стоимость должна составлять не менее 6 млн рублей. При расчете учитываются:

  • государственные ценные бумаги РФ, региональные и муниципальные;
  • иностранные государственные ценные бумаги;
  • акции и облигации российских и иностранных эмитентов;
  • российские и иностранные депозитарные расписки;
  • паи ПИФов;
  • ипотечные сертификаты;
  • договоры на фьючерсы и опционы.

В общей стоимости также учитываются инструменты, которые владелец передал в доверительное управление.

Опыт работы на финансовых рынках

Учитывается опыт работы в российских и иностранных компаниях, которые совершали сделки с ценными бумагами и производными инструментами. Если эти организации имеют статус квалифицированного инвестора, то достаточно проработать там 2 года. Если нет, то не менее 3 лет.

Операции с ценными бумагами и производными инструментами

В этом случае играет роль количество сделок, периодичность их совершения и сумма, на которую были операции по купле-продаже ценных бумаг или заключению договоров с производными инструментами.

Одновременно должны быть соблюдены следующие условия:

  • в течение года инвестор совершил не менее 10 сделок в квартал с ценными бумагами, опционами или фьючерсами;
  • операции совершал не реже одного раза в месяц;
  • общая сумма сделок составляет не менее 6 млн рублей.

Размер имущества, которым владеет инвестор

В денежном эквиваленте имущество должно оцениваться более, чем на 6 млн рублей. Объекты недвижимости в этом случае не учитываются. В расчете участвуют:

  • деньги на депозитах в российских и иностранных банках;
  • драгоценные металлы (в том числе обезличенные металлические счета), а точнее, их денежная оценка;
  • ценные бумаги (акции, облигации, паи, фьючерсы, опционы).

Образование

Инвестор должен иметь высшее экономическое образование, подтвержденное дипломом государственного образца, в аккредитованном вузе. Но не каждый вуз подойдет, а только тот, что аттестовывает специалистов для работы на рынке ценных бумаг.

Для признания квалифицированным инвестором можно предъявить один из перечисленных профессиональных аттестатов и сертификатов:

  • квалификационный аттестат специалиста финансового рынка, аудитора, страхового актуария;
  • сертификат CFA, CIIA, FRM.

Документы

Чтобы получить статус КИ, надо написать заявление в организацию, имеющую право его присваивать. Это могут быть банки, брокерские компании, инвестиционные фонды. Обычно инвесторы подают документы в компанию, где у них открыт брокерский счет.

Для подтверждения суммы владения ценными бумагами и иным имуществом можно предоставить:

  • выписки с банковских счетов об открытии депозитов;
  • отчет управляющей компании, который содержит информацию о переводе клиентом средств в доверительное управление;
  • брокерский отчет со сведениями о владении инвестором ценными бумагами и другими финансовыми инструментами;
  • документы на владение драгоценными металлами и требование к финансовой организации выплатить их денежный эквивалент.

Для подтверждения опыта работы придется подготовить:

  • копию трудовой книжки, заверенную работодателем;
  • копию лицензии, которая содержит сведения о том, что работодатель является квалифицированным инвестором.

Для подтверждения частоты и суммы сделок достаточно брокерского отчета, где указана вся необходимая информация: когда и что купили-продали, на какую сумму.

Для подтверждения образования подготовьте копию диплома о высшем экономическом образовании, сертификата или аттестата.

Аттестационная комиссия рассматривает поступившее заявление и принимает решение о присвоении или не присвоении статуса КИ. Например, на сайте брокера ВТБ указано, что вся процедура занимает 1 – 3 дня. Сбербанк тратит на это до 10 рабочих дней при условии, что не потребуется предоставление дополнительных документов. Все квалифицированные инвесторы заносятся в реестр.

Время квала

    • 28 сентября 2021, 12:47
    • |
    • boomin

На рынке высокодоходных облигаций кардинально меняются правила игры в связи с принятием закона о квалификации. Приспосабливаться к новым условиям придется и инвесторам, и рейтинговым агентствам, и брокерам. Но совсем без потерь обойтись не получится.

Тестовая отсечка1 октября 2021 года в России вступает в силу законодательная норма, существенно ограничивающая возможности неквалифицированных инвесторов на долговом рынке. С этого дня им будет закрыт доступ к сложным финансовым инструментам, к которым относятся:
— акции и облигации российских компаний, не допущенных к организованным торгам;
—ETF, допущенные к торгам, но не включенные в первые два котировальных списка;
—структурные и бессрочные облигации;
—внебиржевые производные финансовые инструменты;
—инвестиционные облигации;
—еврооблигации, допущенные к биржевым торгам, но с уровнем рейтинга ниже, чем установлен Банком России.( Читать дальше )

Как я получал(-ил) квала.

    • 27 сентября 2021, 23:16
    • |
    • Simix

Тут как-то все рассказывают байки как они получали статус квалифицированного инвестора, расскжу и я.
Будет недолго.
Приходит сегодня мне смс от брокера — «до 1 окт подтведите свой статус квалифицированного инвестора и торгуйте без ограничений». Далее ссылка на личный кабинет.
Я захожу а там надпись — мы рассмотрели ваш профиль и определили что вы попадаете под статус квалифицированного инвестора. Если вы согласны — нажмите сюда. Нажимаю на кнопку, ставлю электронную подпиь что я  это я и псё. Через 5 мин приходит смс что статус присвоен.
Так просто, а вы боялись.

С какого времени вступит в силу закон

Поправки в закон «О рынке ценных бумаг», о которых я рассказываю здесь, вступят в силу 1 апреля 2022 года.

Закон не имеет обратной силы, или «дедушкины оговорки»

«Дедушкина оговорка» (Grandfather clause) – это международный принцип защиты инвестора от внезапных изменений законодательства страны, где размещаются инвестиции. Проще говоря, «дедушкина оговорка» символизирует то, что закон не имеет обратной силы. На практике это означает, что для действующих инвесторов и приобретенных ими инструментов новые поправки действовать не будут.

Применимо к новому закону о категориях инвесторов, вступающего в силу в 2022 году, действуют такие оговорки:

  • Иностранные ценные бумаги, которые допущены к торгам до даты опубликования закона, но при этом не соответствуют новым требованиям, всё равно будут продолжать находиться в публичном обращении.
  • Инвесторы, которые признаны квалифицированными до вступления в силу закона, сохранят свой статус и после. При этом можно будет переходить квалом от одного брокера к другому.
  • Инвестор может торговать инструментами без прохождения тестирования, если до вступления в силу закона он уже ими владеет. Так, если вы сейчас совершаете сделки с фьючерсами, то сможете ими торговать и после 1 апреля 2022 года без необходимости сдавать тест.

То есть новые запретительные меры больше направлены на защиту новых инвесторов. Для «стареньких» же инвесторов изменится мало что. Если вы покупали иностранные акции, то сможете покупать их в прежнем режиме. Если хеджировали риски опционами – то продолжайте. Если шортили – то шортьте и дальше (только не Теслу :))

По крайней мере, таков дух нынешних поправок. Как это будет реализовано на практике – увидим дальше.

«Дедушкина оговорка» о делистинге

Закон разрешает допуск иностранных акций к торговле на бирже без договора с иностранными эмитентами, если по ним назначен маркетмейкер – либо если акции находятся в списке «разрешенных» индексов. Если акция выбывает из индекса и у нее нет маркетмейкера, то она должна быть делистингована с биржи в течение полугода. Если такая акция останется у клиента, то ее придется продавать на внебиржевом рынке (или держать до посинения).

Как отмечает руководство Санкт-Петербургской биржи, обслуживание одной ценной бумаги в качестве маркетмейкера обходится примерно в 200-250 тысяч рублей в год. Как вы думаете, будет ли СПбиржа, которая только-только вышла на окупаемость, активно добавлять новых эмитентов и поддерживать по ним ликвидность?

Словом, для инвестора новый закон добавит новый геморрой: если акция добавлена в котировальные списки после 1 апреля 2022 года, нужно будет отслеживать, не вылетела ли акция из индекса и есть ли по ней маркетмейкер.

Да, и еще одна оговорка, касающаяся эмитентов. Новый закон разрешает бирже допускать к торговле иностранные акции и облигации без соблюдения новых требований, если они раньше уже были допущены к торгам. На практике это означает, что Мосбиржа может добавлять в свои котировальные списки все ценные бумаги, которые уже торгуются на Санкт-Петербургской бирже.

Как стать квалифицированным инвестором

Чтобы получить статус квалифицированного инвестора, нужно обратиться с заявлением к своему брокеру. У каждого брокера свои требования к документам и сроки рассмотрения заявления. Но общие требования, установленные законом, должны совпадать. Чтобы получить статус квалифицированного инвестора, нужно подходить под одно из этих требований:

  1. Владение денежными активами в сумме на 6 млн рублей. Это не обязательно свободные деньги, считаются все активы — например, счета, депозиты и ценные бумаги. Недвижимость, земля и транспорт — активы неденежные, поэтому в общую сумму не засчитываются. Актуальные выписки надо запросить в банках, депозитариях, реестрах и предоставить брокеру.
  2. Обороты по сделкам за год не менее 6 млн рублей. Такой способ подходит активным инвесторам и трейдерам, у которых нет 6 млн рублей на счетах. Обязательное условие — совершить за последние 4 квартала сделки на общую сумму от 6 млн рублей, в среднем не реже 10 раз в квартал, но не реже одного раза в месяц.

Например, у инвестора на счете есть 100 000 рублей. Он активно торгует на бирже и хочет получить статус квалифицированного инвестора. Чтобы его получить, нужно совершать сделки последние 4 квартала.

Опыт работы в компании, работающей с ценными бумагами. Чтобы получить квалификацию по этому требованию, нужно проработать в такой организации не менее двух лет. Имеет значение и характер работы — она должна быть непосредственно связана с совершением операций с финансовыми инструментами. Это может быть выработка решений о совершении сделок, подготовка соответствующих рекомендаций, контроль за совершением операций, анализ финансового рынка, управление рисками.

Для получения квалификации будет нужна должностная инструкция, трудовой договор или любой другой документ инвестора, из которой должно быть четко видно, что он выполнял одну из перечисленных функций.

Высшее экономическое образование. Для квалификации по этому требованию нужен диплом государственного образца от ВУЗов, которые на момент выдачи диплома имеют право проводить аттестацию в сфере профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг. Список таких ВУЗов есть на сайте Центрального банка.

Квалификационный аттестат — документ, подтверждающий знания в биржевой сфере. Им может быть любой из следующих аттестатов:

  • Квалификационный аттестат специалиста финансового рынка. Чтобы его получить, любой совершеннолетний гражданин РФ может сдать специальные экзамены.
  • Квалификационный аттестат аудитора. Выдается человеку, который выучился на аудитора и работает по специальности.
  • Квалификационный аттестат страхового актуария. Его получает человек, который занимается страховыми расчетами и тарифами и сдал экзамен на вступление в саморегулируемую ассоциацию актуариев.
  • Сертификат «Chartered Financial Analyst (CFA)» — международный сертификат финансового аналитика, который выдаёт Institute of Chartered Financial Analysts.
  • Сертификат «Certified International Investment Analyst (CIIA)» — международный сертификат аналитика в области финансов и инвестиций. Его можно получить в специализированных аккредитованных центрах. Экзамен проводится на 11 языках, в том числе на русском в России.
  • Сертификат «Financial Risk Manager (FRM)» — международный сертификат, подтверждающий знания в области риск-менеджмента. Выдаёт (GARP) на основании экзаменов.

Если инвестор соответствует одному из этих критериев, его внесут в специальный реестр брокера и откроют все доступные для торговли инструменты. Единого списка частных инвесторов со статусом «квалифицированный» не существует, поэтому у другого брокера процедуру придется пройти еще раз.

Неквалифицированным инвесторам доступно большое количество бумаг на российских биржах и отсутствие квалификации не мешает инвестированию.

Категории инвесторов

В нашей стране инвесторов можно подразделить на три основные категории согласно классификации предложенной Федеральной службой по финансовым рынкам (ФСФР):

  1. Частный инвестор;
  2. Квалифицированный инвестор;
  3. Институциональный инвестор.

К категории частных инвесторов можно отнести всех тех физических лиц, деятельность которых, так или иначе, связана с инвестированием денежных средств в разного рода финансовые инструменты (будь то банковские вклады, акции, облигации, недвижимость, валюта, драгоценные металлы и т.д. и т.п.).

Любой инвестор, не имеющий статуса квалифицированного (что необходимо для получения данного статуса будет подробно описано ниже), автоматически подпадает под категорию частных инвесторов. Если, вы, например, регулярно откладываете деньги на банковский счет под определённый процент годовых, с целью их сохранения и приумножения, или купили несколько акций того или иного предприятия в надежде получить прибыль от роста их курсовой стоимости, то можете смело причислять себя к частным инвесторам.

К категории институциональных инвесторов можно отнести только юридические лица. Это организации занимающиеся вложением денежных средств в разного рода финансовые инструменты, с целью извлечения дохода. К ним относятся разного рода инвестиционные фонды, страховые компании, банки и пр.

Суть деятельности институциональных инвесторов, как правило, заключается в аккумулировании большого объёма денежных средств внесённых мелкими вкладчиками (частными инвесторами) с целью проведения разного рода операций на финансовых рынках. Конечной целью всех этих операций является преумножение полученных в управление денежных средств.

Как стать инвестором

Многие ошибочно полагают,
что для того чтобы стать инвестором
необходимо, как минимум, наличие
специального экономического образования.
На самом деле это далеко не так и история
знает огромное число успешных инвесторов
имеющих за плечами лишь базовое школьное
образование.

Но с другой стороны не
следует полагать, что процесс инвестирования
принесёт вам лёгкие деньги

Не покупайтесь
на рекламу а-ля «Форекс» в которой
каждому сулят миллионные заработки
после одной-двух недель платных или
бесплатных (в данном случае это вообще
не важно) курсов

Для того чтобы стать
успешным, стабильно зарабатывающим
инвестором конечно необходимо учиться.
Однако это обучение предполагает не
столько посещение университетских
лекций, сколько самостоятельную работу
по изучению рынков и особенностей
торгуемых на них финансовых инструментов.

Важную роль играет и
опыт, который нужно начинать приобретать
очень аккуратно и лишь постепенно
наращивать сложность (а вместе с ней и
риски) в плане выбора финансовых
инструментов и стратегий инвестирования.
Начинать следует с ФИ имеющих фиксированную
(или относительно фиксированную)
стоимость и максимальную степень
надёжности:

  • Банковских депозитов;
  • Драгоценных металлов;
  • Недвижимости;
  • Государственных
    облигаций (ОФЗ).

Далее можно переходить
на такие ФИ как:

  • Корпоративные
    облигации;
  • Паи ПИФов.

Ну а после этого,
инвестировать уже в:

  • Акции;
  • ETF;
  • Разного рода
    инвестиционные фонды.

Существуют ещё разного
рода производные финансовые инструменты,
такие как:

  • Фьючерсы;
  • Опционы;
  • Форвардные контракты.

Однако они больше
подходят не инвесторам, а спекулянтам
стремящимся получать прибыль не за счёт
относительно безрисковых долгосрочных
вложений, а за счёт рискованных
краткосрочных операций основанных на
реализации текущей ценовой волатильности.
Инвесторы тоже иногда включают деривативы
(так ещё иногда называют производные
финансовые инструменты) в свои портфели,
однако делается это преимущественно с
целью балансировки и хеджирования своих
рисков.

Что вам потребуется
для начала инвестиционной деятельности:

  1. Наличие свободных
    денежных средств. Понятие «свободных»
    в данном случае означает, что это должны
    быть только те деньги, которые точно
    не потребуются вам в ближайшем будущем.
    Не стоит инвестировать деньги необходимые
    вам в ближайшей временной перспективе
    для удовлетворения своих насущных
    нужд. Это может быть чревато не только
    потерей дохода, но также и потерей
    существенной их части. В тот момент,
    когда вам придётся «выдернуть» их из
    инвестиций, вы можете понести существенные
    издержки в виде уплаты комиссий, спреда
    и разницы в курсовой стоимости (если
    речь идёт, например, об инвестировании
    в акции);
  2. Наличие инвестиционного
    плана. Перед тем как приступать
    непосредственно к инвестированию вы
    должны иметь чёткое представление о
    том, как именно вы будете это делать.
    Помимо выбора финансовых инструментов
    необходимо иметь оценку сроков и
    предполагаемой прибыли. Нужно заранее
    продумывать пути отступления, в частности
    точно знать до каких пор можно держать
    позицию открытой (в случае неблагоприятного
    изменения котировок) и иметь запасные
    варианты для вложения освободившихся
    после принудительного закрытия средств;
  3. Понимание всех
    связанных с процессом инвестирования
    рисков. Оптимизм – это конечно хорошо,
    но в инвестировании необходимо давать
    себе полный отчёт в том, что может
    произойти в случае худшего варианта
    развития событий. А для этого всегда
    нужно знать как и чем вы рискуете.
    Подробнее о рисках инвестора мы поговорим
    ниже.

Привилегии квалифицированного инвестора

Квалифицированным инвестором должен быть, без сомнения, профессионал. Следовательно, в мире инвестиций доверие к лицам, имеющим данный статус, выше. Им можно управлять более рискованными финансовыми инструментами, они не нуждаются во всесторонней защите.

Помимо этого, статус квалифицированного инвестора открывает путь к работе со многими интересными активами, ниже я немного расскажу о них.

Ценные бумаги зарубежных компаний.

И это не только акции Apple, Microsoft или Facebook. На российском фондовом рынке торгует около 300 компаний, в то время как в США их более 7 000. На данный момент без статуса КИ Российские брокеры дают доступ к 646 акциям американских и европейских компаний через биржу Санкт-Петербурга. Список доступных акций можно посмотреть на сайте биржи SpbExchange.

Рынок США охватывает около половины всего мирового фондового рынка. Кроме того, американские биржи менее политизированы, финансовый кризис не остановит рост цен так, как это случается в России. Добавьте к этому более низкие комиссии, и преимущество станет очевидным. Если интересуетесь акциями, рекомендую начать с прочтения статьи торговля акциями для новичков. В ней описаны общие принципы биржевой торговли, есть полезные советы.

Помимо трейдинга акции интересны тем, что их держатели могут получать дивиденды от компании-эмитента. Я уже делал пост о получении дивидендов с акций, советую ознакомиться и с ним тоже.

Структурные ноты

Это очень интересный актив. Представляет собой нота совокупность различных финансовых инструментов и условий, выполнение которых влияет на доходность. При этом нота может содержать в себе только один актив, но ее отличительной чертой всегда остаются условия работы.

Возьмем, к примеру, ноту, основанную на динамике роста индекса РТС (российский биржевой индекс). Потенциал доходности ноты составит 20 %, у ноты установлена защита от снижения стоимости.

И тут возможно три варианта развития событий. В случае падения значения индекса на конец расчетного периода инвестору вернутся все его вложенные средства. Если индекс вырастет в пределах 20 %, инвестор получит вложенные средства и прибыль, соответствующую проценту прироста индекса. В случае же роста индекса на более чем 20 %, инвестор сможет получить вложенные средства и сумму, составляющую некоторый заранее оговоренный процент от номинала ноты.

У брокеров данные активы идут под названием «структурные продукты». Сложный для понимания инструмент, рассчитан на инвесторов, которые мало уделяют времени своим вложенным деньгам и не вникающих в рынок. По факту идет усреднение ваших убытков, если рынок пошел вниз, и срезание прибыли, если он пошел выше прогнозируемых целей.

Депозитарные расписки АДР и ГДР

Для инвестора это возможность приобрести акции иностранных компаний, оставаясь в юрисдикции своей страны. Для этого существуют банки-депозитарии. Они приобретают ценные бумаги у компаний-эмитентов, чтобы затем выпускать и продавать депозитарные расписки различного номинала, обеспеченные этими ценными бумагами.

  • АДР (Американские депозитарные расписки) выпускаются банками-депозитариями, находящимися в США.
  • Глобальные депозитарные расписки (ГДР) можно получить от европейских депозитариев.

Инвестор (частное лицо или крупная компания вроде Газпрома), в данном случае является инициатором выпуска депозитарной расписки.

Еврооблигации или евробонды

Это облигации, которые выпускаю в валюте, являющейся для эмитента иностранной. Еврооблигациями их называют потому, что впервые они появились в Европе. Если компания, находясь на территории Франции, выпустит облигации в долларах, то это будут еврооблигации. А если в евро, то обычные, поскольку евро для Франции это «своя» валюта.

Для частного инвестора данный актив интересен более высокой доходностью, нежели просто банковский валютный депозит.

Зарубежные ETF-фонды.

ETF (от exchange traded fund – торгуемый на бирже фонд) по своей структуре и назначению похож на ПИФ. Каждая акция фонда содержит в себе несколько акций или иных активов, например, драгоценных металлов или индексов. Например, тикер SPY это ETF на индекс SnP 500 (500 крупнейших компаний США).

Преимущества ETF перед ПИФом — работа с текущей рыночной ценой и меньшие комиссии.

Также интерес обусловлен тем, что приобретая всего одну акцию ETF, инвестор уже диверсифицирует свои вложения. Составить инвестиционный портфель из обычных акций — куда более трудоемкое и дорогостоящее дело. У меня на блоге есть статья про ETF-фонды. В ней подробно освещается вопрос покупки акций и получения дивидендов физическими лицами.